กรณีศึกษา ①

	ผู้ขาย	ผู้ซื้อ
กิจการ	บริษัทไทย	บริษัทญี่ปุ่นและบริษัทในเครือที่ไทย
ตลาดหลักทรัพย์	ー	TSE Prime
ธุรกิจหลัก	ร้านอาหารและนำเข้าอาหาร	ค้าปลีก
รูปแบบ	การโอนหุ้นแบบ 2 ขั้นตอน ①75％　ณ วันทำสัญญา ②25％　3～5ปีต่อมา
ยอดขาย	75 ล้านบาท	ไม่เปิดเผยข้อมูล
ราคาหุ้น	จำนวนหุ้น 100％ ราคา 80 ล้านบาท
เหตุผลที่ทำ M&A	ขยายกิจการโดยการเพิ่มบุคลากรและเงินทุน	ขยายกิจการไปยังต่างประเทศ
หมายเหตุ	บริษัทผู้ขายกำลังเติบโต เจ้าของซึ่งอายุประมาณ 40 ปี จึงต้องการเงินทุนและบุคลากรเพื่อตอบสนองต่อการเติบโตของบริษัท ส่วนผู้ซื้อต้องการจะขยายกิจการไปยังต่างประเทศ แต่เกรงว่าหากเริ่มต้นเองตั้งแต่ศูนย์ อาจมีข้อจำกัดในการเติบโต จึงเริ่มพิจารณาการทำ M&A นี่เป็นกลยุทธ์การขยายกิจการจากการทำ M&A ซึ่งบุคลากรจะถูกส่งต่อไปหลังจากการ M&A และเจ้าของยังคงเป็นกรรมการบริหารต่อไป

ประเด็นสำคัญของโครงการ

① โอนเมื่อบริษัทกำลังเติบโต

…เหตุผลที่พบบ่อยที่สุดที่วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมขายบริษัทของตนผ่านการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) คือการไม่มีผู้สืบทอด นี่ถือเป็นกรณีหายากที่บริษัทได้รวมมือกับบริษัทใหญ่เนื่องจากขาดแคลนทรัพยากรบุคคลและเงินทุนเพื่อตอบสนองต่อการเติบโตของกิจการ

② การประเมินราคา

…เนื่องจากบริษัทเพิ่งเปิดดำเนินกิจการมาเพียงไม่กี่ปีและยังคงเติบโตต่อไป จึงใช้การประเมินมูลค่าบริษัทแบบ DCF ซึ่งไม่ค่อยได้ใช้ในการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ซึ่งทางเราได้ประเมินศักยภาพในอนาคตของบริษัทผู้ขายและช่วยให้ผู้ขายได้รับค่าตอบแทนที่ยุติธรรม