การสอบทานธุรกิจ (DD)
ภาษาอังกฤษ
Due Diligence
เมื่อทำข้อตกลง M&A ฝ่ายผู้ซื้อจะตรวจสอบบริษัทหรือธุรกิจเป้าหมายเพื่อทำความเข้าใจสถานการณ์จริงก่อนตัดสินใจเรื่องการซื้อขายและราคา การตรวจสอบนี้เรียกว่า “การสอบทานธุรกิจ”
ในยุโรปและสหรัฐอเมริกา เมื่อมีการซื้อบริษัทหรือซื้ออสังหาริมทรัพย์ ผู้ซื้อมักจะมีหน้าที่รับผิดชอบในการจ้างผู้เชี่ยวชาญภายนอกเพื่อตรวจสอบทรัพย์สินที่แท้จริงของบริษัทเป้าหมาย กระบวนการนี้เรียกว่าการสอบทานหรือการตรวจสอบสถานะ โดยให้ข้อมูลแก่ผู้ซื้อเพื่อพิจารณาว่าราคายุติธรรมหรือไม่ การใช้ข้อมูลที่ผู้ขายให้ไว้เพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอในแง่ของความเป็นกลางและความน่าเชื่อถือ อาจมีความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่ ซึ่งบางครั้ง แม้แต่ตัวผู้ขายเองก็อาจไม่ทราบด้วยเช่นกัน เช่น ความเสี่ยงทางการเงิน ทางกฎหมาย หรือทางแรงงาน เป็นต้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความต่อเนื่องทางธุรกิจหลังการซื้อกิจการ
เนื่องจากผู้ซื้อต้องแบกรับความเสี่ยงหลังการซื้อกิจการ ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่จึงกลายเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับพวกเขาเมื่อทำข้อตกลง M&A ดังนั้น เพื่อจัดการกับข้อกังวลเหล่านี้ จึงต้องดำเนินการตรวจสอบสถานะก่อนการซื้อกิจการ โดยจะจ้างผู้เชี่ยวชาญ เช่น ทนายความและนักบัญชี เพื่อตรวจสอบและประเมินว่ามีความเสี่ยงใด ๆ หรือไม่ ซึ่งช่วยให้แน่ใจว่าผู้ซื้อได้รับข้อมูลที่ครบถ้วนเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจซื้อกิจการ
การข้ามขั้นตอนนี้อาจทำให้ผู้ซื้อต้องแบกรับความเสี่ยงที่สำคัญหลังจากการควบรวมกิจการ ซึ่งอาจนำไปสู่ความล้มเหลวได้ ดังนั้นการตรวจสอบสถานะจึงเป็นขั้นตอนสำคัญเพื่อให้แน่ใจว่าข้อตกลงจะประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม ในฐานะเจ้าของกิจการและตัวแทนฝั่งผู้ขาย การถูกตรวจสอบกิจการของบริษัทอย่างละเอียดโดยผู้ซื้อในระหว่างการสอบทานธุรกิจ อาจไม่ใช่ประสบการณ์ที่น่าพึงพอใจนัก อาจจะต้องเผชิญกับความเครียดในการตอบคำถามและจัดการเอกสารต่าง ๆ ตามคำขอ แต่การไม่ให้ความร่วมมือในระหว่างการสอบทานธุรกิจนั้น จะสร้างความไม่ไว้วางใจให้กับผู้ซื้อได้ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญสำหรับผู้ขายที่จะต้องร่วมมืออย่างเต็มที่ เพื่ออำนวยความสะดวกในการควบรวมกิจการให้สำเร็จ
การตรวจสอบสถานะทางการเงินช่วยให้ผู้ซื้อทำความเข้าใจและประเมินสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันของบริษัทเป้าหมาย โดยพิจารณาจากข้อมูลทางการเงินที่ได้รับจากบริษัทเป้าหมาย เพื่อระบุความเสี่ยงและความไม่แน่นอน ในขณะเดียวกันก็สามารถคาดการณ์ผลกำไรและกระแสเงินสด อันเป็นพื้นฐานของแผนธุรกิจในอนาคตได้
การตรวจสอบสถานะทางการเงินเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์เอกสารทางการเงินต่าง ๆ เช่น งบดุล งบกำไรขาดทุน และงบกระแสเงินสด รวมถึงการวิเคราะห์แผนธุรกิจ และระบุประเด็นทางภาษีตามบันทึกการตรวจสอบภาษีที่ผ่านมาในอดีต นอกจากนี้ยังเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ความเสี่ยงทางภาษีในปัจจุบันจากการคืนภาษี และรวบรวมข้อมูลที่จะเป็นประโยชน์สำหรับการวางแผนในอนาคต
ในกรณีที่มีหลายบริษัทเกี่ยวข้อง เช่น บริษัทย่อยหรือบริษัทในเครือ ผู้ซื้อจะกำหนดขอบเขตของการตรวจสอบเพื่อใช้ทรัพยากรและเวลาที่จำกัดอย่างมีประสิทธิภาพ จากนั้นจึงดำเนินการตรวจสอบตามนั้น
การตรวจสอบสถานะทางกฎหมาย คือการดำเนินการสอบสวนเพื่อระบุประเด็นทางกฎหมายที่อาจขัดขวางการซื้อกิจการหรือส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของบริษัทเป้าหมาย นอกจากนี้ยังมีจุดมุ่งหมายเพื่อเปิดเผยประเด็นทางกฎหมายที่อาจส่งผลกระทบต่อแผนธุรกิจหลังการซื้อกิจการ หรือต้องมีการปรับปรุงหลังจากการซื้อกิจการ รวมถึงการตรวจสอบประเด็นทางกฎหมายอื่น ๆ ที่อาจส่งผลต่อการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร
ติดต่อเราผ่านช่องทางโซเชียลมีเดีย
ติดต่อผ่านทาง LINE
ติดต่อผ่านทาง Messenger