การวิเคราะห์มูลค่าจากรายได้

ภาษาอังกฤษ

Income Apporach

วิธีรายได้ เป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่เน้นมูลค่าของรายได้ที่คาดหวังในอนาคต โดยจะคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกำไรในอนาคต กระแสเงินสด หรือเงินปันผลเพื่อกำหนดมูลค่าของบริษัท ประกอบด้วย (1) วิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) (2) วิธีแปลงทุนจากกำไร และ (3) วิธีแปลทุนจากเงินปันผล

ข้อดี:

  1. ความสามารถในการประเมินรายได้ในอนาคต: ช่วยให้ประเมินศักยภาพในอนาคตของบริษัทหรือสินทรัพย์ได้แม่นยำยิ่งขึ้น นำไปสู่ผลลัพธ์การประเมินมูลค่าที่สมจริงยิ่งขึ้น และการตัดสินใจที่ดีขึ้นสำหรับการซื้อบริษัท
  2. ความสามารถในการเปรียบเทียบข้ามอุตสาหกรรมและภูมิภาค: เนื่องจากไม่คำนึงถึงความแตกต่างในอุตสาหกรรมหรือภูมิภาค จึงสามารถเปรียบเทียบบริษัทและสินทรัพย์ที่มีอยู่ในอุตสาหกรรมหรือภูมิภาคต่าง ๆ ได้ง่ายขึ้น
  3. การฟื้นตัวต่อความผันผวนของตลาด: แม้ว่าตลาดจะผันผวน ผลการประเมินจะไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ ตราบใดที่แนวโน้มในอนาคตของบริษัทหรือสินทรัพย์ยังคงมีเสถียรภาพ ทำให้บริษัทที่เข้าซื้อกิจการสามารถตัดสินใจโดยใช้มุมมองในระยะยาวได้

ข้อเสีย:

  1. ความยากลำบากในการพยากรณ์อนาคต: การคาดการณ์กระแสเงินสดในอนาคตอาจเป็นเรื่องที่ท้าทายเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น การเปลี่ยนแปลงของตลาดและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ทำให้การคาดการณ์ในอนาคตที่แม่นยำเป็นเรื่องยาก
  2. ความเป็นกลางในการประเมิน: การกำหนดรายได้ในอนาคตและอัตราคิดลด มักจะมีองค์ประกอบเชิงอัตวิสัยหลายประการ อาจมีเรื่องของอคติและความเห็นส่วนตัวเข้ามาเกี่ยวข้องด้วย จึงทำให้การประเมินอย่างตรงไปตรงมา เป็นกลาง หรือตามภววิสัยเป็นเรื่องที่ทำได้ยาก
  3. การพึ่งพาผลการดำเนินงานในอดีต: เนื่องจากวิธีรายได้คาดการณ์กระแสเงินสดในอนาคตตามผลการดำเนินงานในอดีต จึงอาจไม่สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของตลาดในอนาคตหรือการเติบโตของบริษัทอย่างเพียงพอ นอกจากนี้ การอาศัยผลการดำเนินงานในอดีตเพียงอย่างเดียวอาจไม่เหมาะสมกับการประเมินมูลค่าบริษัทเสมอไป

วิธีนี้ไม่เป็นที่นิยมในการควบรวมกิจการสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SMEs)

ติดต่อเราผ่านช่องทางโซเชียลมีเดีย

ติดต่อผ่านทาง LINE

ติดต่อผ่านทาง Messenger